近日央行印發(fā)《金融科技（Fintech）發(fā)展規(guī)劃（2019-2021）》，提出到2021年，建立健全我國(guó)金融科技發(fā)展的“四梁八柱”，并明確規(guī)定了六方面重點(diǎn)任務(wù)。其中第三點(diǎn)提出，金融科技要賦能金融服務(wù)提質(zhì)增效，合理運(yùn)用金融科技手段豐富服務(wù)渠道、完善產(chǎn)品供給、降低服務(wù)成本、優(yōu)化融資服務(wù)。
長(zhǎng)期以來，小微企業(yè)在融資渠道、融資成本及信貸支持方面都處于劣勢(shì)，目前小微企業(yè)融資仍以間接融資為主，信息不對(duì)稱難題橫亙?cè)谄髽I(yè)與銀行之間，還需依靠金融科技的力量賦能征信服務(wù)，打破信息不對(duì)稱壁壘，破解小微企業(yè)融資困境。
小微融資的持續(xù)化
小微企業(yè)的融資難、融資貴問題存在已久，金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的融資支持遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法滿足小微企業(yè)的融資需求，這種供需失衡長(zhǎng)期制約著小微企業(yè)的持續(xù)性發(fā)展。
易綱行長(zhǎng)在2018年陸家嘴論壇上提供了這樣一組數(shù)據(jù)：截止2017年末小微企業(yè)（含個(gè)體工商戶）占全部市場(chǎng)主體比重超過90%，貢獻(xiàn)了全國(guó)80%以上的就業(yè)和70%以上的發(fā)明專利，中國(guó)小微企業(yè)最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值占GDP的比例約為60%，納稅占國(guó)家稅收總額的比例約50%。而根據(jù)艾瑞咨詢的統(tǒng)計(jì)，2017年末中國(guó)金融機(jī)構(gòu)（包括銀行類和非銀行類）小微企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額的比例僅約為37.8%。雖然近幾年來金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款余額占比不斷提升，但小微企業(yè)的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)與金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的貸款支持力度比例仍然是嚴(yán)重失衡的。
圖 1 小微企業(yè)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)與貸款支持的不平衡
資料來源：公開資料整理 瀚德金融科技研究院
與大中型企業(yè)相比，小微企業(yè)有更高的融資需求，但絕大部分的融資都流向了大型企業(yè)，供給與需求的不匹配加劇了小微企業(yè)的融資難度。央行最新發(fā)布的2019年銀行家問卷調(diào)查報(bào)告顯示，第一、二季度小微企業(yè)貸款需求指數(shù)分別為71.8%和70.5%，而大、中型企業(yè)的貸款需求指數(shù)僅在50%至60%左右。根據(jù)世界銀行2018年對(duì)新興市場(chǎng)中小微企業(yè)的融資缺口評(píng)估，我國(guó)中小微企業(yè)我國(guó)中小微企業(yè)潛在融資需求達(dá)4.4萬億美元，融資供給僅2.5萬億美元，潛在融資缺口高達(dá)1.9萬億美元，缺口比重高達(dá)43.18%。作為我國(guó)市場(chǎng)參與的主力軍，小微企業(yè)的融資難題亟待解決。
征信的科技化
造成小微企業(yè)融資難的原因是多方面。對(duì)小微企業(yè)來說，融資渠道單一，主要依賴銀行信貸和民間借貸，但銀行貸款難以獲得，民間借貸往往利息高、風(fēng)險(xiǎn)高，企業(yè)缺乏有效的借貸途徑；此外，企業(yè)規(guī)模較小、資本匱乏，而銀行最主要的貸款方式是抵押擔(dān)保，小微企業(yè)可抵押物少，也難以獲得信用擔(dān)保。對(duì)金融機(jī)構(gòu)來說，銀行對(duì)小微企業(yè)貸款積極性不高，小微企業(yè)貸款成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，銀行貸款業(yè)務(wù)更偏向大中型企業(yè)，同時(shí)也缺乏專門服務(wù)小微企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)。對(duì)政府部門來說，小微企業(yè)貸款扶持政策向下傳導(dǎo)有限，對(duì)基層企業(yè)落實(shí)難度大。
融資痛點(diǎn)的根本原因還在于政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)之間的信息不對(duì)稱。信用是金融服務(wù)的基石，金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)貸款意愿低，關(guān)鍵還是因?yàn)椤安恍湃巍?。銀行對(duì)企業(yè)還款能力的考察是主要基于企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，而許多小微企業(yè)能夠披露的經(jīng)營(yíng)信息有限，銀行主動(dòng)去獲得信息的成本也較高。小微企業(yè)獲得貸款后的資金流向監(jiān)測(cè)也是難題，銀行難以實(shí)時(shí)監(jiān)控資金去向，增大了還款風(fēng)險(xiǎn)。這種信息壁壘使得銀行難以衡量小微企業(yè)的還貸能力，也就提高了小微企業(yè)借貸的門檻，即使是有良好的償債能力和信用水平的小微企業(yè)，也難以獲得貸款。對(duì)政府來說，哪些企業(yè)需要貸款支持、政策扶持的效果如何，也難以監(jiān)測(cè)，致使很多定向政策不能落實(shí)到位。
圖 2 信息不對(duì)稱下的融資痛點(diǎn)
資料來源：瀚信網(wǎng) 瀚德金融科技研究院
眾多小微企業(yè)不是苦于“融資貴”，而是苦于“融資難”，單純地?cái)U(kuò)大融資渠道、降低貸款利息對(duì)解決小微企業(yè)融資難題作用有限，如何打破信息不對(duì)稱更為關(guān)鍵。金融科技在解決征信問題上具有天然優(yōu)勢(shì)。傳統(tǒng)征信的數(shù)據(jù)來源主要是銀行、券商和社保等體系內(nèi)金融機(jī)構(gòu)，以人工獲取信息為主，效率低、成本高，數(shù)據(jù)處理能力也有限，而且以大中型企業(yè)為主體，難以覆蓋眾多的小微企業(yè)。商業(yè)時(shí)代的發(fā)展已產(chǎn)生了大量的數(shù)據(jù)，如何獲取“長(zhǎng)尾”企業(yè)的數(shù)據(jù)、如何處理海量的不同類型的數(shù)據(jù)、如何快速產(chǎn)出信用報(bào)告等等，都需要依靠技術(shù)的創(chuàng)新。
目前大數(shù)據(jù)技術(shù)已在征信領(lǐng)域有了較為廣泛的應(yīng)用。大數(shù)據(jù)的核心在于對(duì)海量的、非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的儲(chǔ)存和分析，可以拓寬數(shù)據(jù)來源和分析基礎(chǔ)。大數(shù)據(jù)主要從互聯(lián)網(wǎng)上獲取信息，可以覆蓋更多的企業(yè)，除了傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)信息之外，企業(yè)的交易行為、管理層的人際關(guān)系、司法信息、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等非結(jié)構(gòu)化、半結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)都可以用于分析，這些數(shù)據(jù)可以更全面地反映企業(yè)的信用水平。大數(shù)據(jù)的運(yùn)算速度更快，可以及時(shí)處理數(shù)據(jù)，對(duì)企業(yè)行為進(jìn)行實(shí)時(shí)的監(jiān)測(cè)，這是傳統(tǒng)征信系統(tǒng)無法做到的。征信服務(wù)的邊際成本也會(huì)降低，數(shù)據(jù)系統(tǒng)形成后，在服務(wù)大量客戶的同時(shí)也顯著降低人力資本的投入。
征信服務(wù)的深度發(fā)展還需要多種技術(shù)的結(jié)合。如人工智能技術(shù)通過深度學(xué)習(xí)、智能分析及決策，可實(shí)現(xiàn)自動(dòng)報(bào)告生成、金融智能搜索等基于大數(shù)據(jù)的應(yīng)用；云計(jì)算可以聚合多樣化業(yè)務(wù)場(chǎng)景，促進(jìn)數(shù)據(jù)融合、共享、開放，實(shí)現(xiàn)一站式服務(wù)，提升用戶體驗(yàn)；區(qū)塊鏈可以對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、強(qiáng)加密和分布式存儲(chǔ)，通過“集體認(rèn)證機(jī)制”提煉出可信賴信息，在無中心、交易對(duì)手不可信賴的環(huán)境里，保證信息的對(duì)稱性等等。
圖 3 金融科技應(yīng)用實(shí)現(xiàn)政府、企業(yè)和銀行間的信息對(duì)稱
數(shù)據(jù)來源：瀚信網(wǎng) 瀚德金融科技研究院
打通信息渠道后，對(duì)金融機(jī)構(gòu)和小微企業(yè)會(huì)產(chǎn)生直接的效益。金融機(jī)構(gòu)可以拓展客戶群體，同時(shí)也降低了成本和風(fēng)險(xiǎn)；眾多信用良好的小微企業(yè)可以獲得貸款，解決融資難題，征信系統(tǒng)也有利于反推企業(yè)建設(shè)信用體系。政府部門也將從中受益，可以改善地方的營(yíng)商環(huán)境、推動(dòng)地方征信體系建設(shè)，小微企業(yè)的貸款扶持政策的傳導(dǎo)也會(huì)更將有效。除此之外，金融科技的加入可以擴(kuò)寬征信的服務(wù)場(chǎng)景，如貸前盡調(diào)報(bào)告、貸后預(yù)警監(jiān)測(cè)、智能查詢、定制化評(píng)分系統(tǒng)等等，更好地發(fā)揮征信作為金融業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施的作用，實(shí)現(xiàn)優(yōu)化融資服務(wù)的目標(biāo)。
征信的進(jìn)階化
相對(duì)歐美國(guó)家成熟的商業(yè)化征信體系，我國(guó)的征信業(yè)起步較晚，但得益于政策扶持和許多科技公司的參與，發(fā)展前景廣闊。今年四月份，央行營(yíng)業(yè)管理部宣布對(duì)中電聯(lián)、愛信諾和天眼查三家機(jī)構(gòu)的企業(yè)征信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)備案，這是央行企業(yè)征信備案通道關(guān)閉三年后的首次重啟，愛信諾和天眼查在大數(shù)據(jù)分析方面有豐富的經(jīng)驗(yàn)，央行的舉措也反映出對(duì)征信行業(yè)規(guī)范發(fā)展的重視。
征信服務(wù)的發(fā)展對(duì)小微企業(yè)的利好也在顯現(xiàn)。今年六月份國(guó)務(wù)院新聞辦舉辦的覆蓋全社會(huì)的征信系統(tǒng)建設(shè)情況吹風(fēng)會(huì)指出，央行征信中心企業(yè)征信系統(tǒng)中53%為小微企業(yè)，其中有371萬戶的小微企業(yè)獲得信貸支持，貸款余額為33萬億。各地方建立的中小微企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫也卓有成效，目前累計(jì)為260多萬戶中小微企業(yè)建立信用檔案，其中約55萬戶獲得信貸支持，貸款余額達(dá)11萬億元。會(huì)議也肯定了市場(chǎng)化征信機(jī)構(gòu)創(chuàng)新小微企業(yè)征信服務(wù)的模式，如通過數(shù)據(jù)采集提供企業(yè)信用報(bào)告，讓小微企業(yè)可以免抵押、免擔(dān)保貸款，同時(shí)緩解融資難和貴的問題。
2018年6月底，央行和全國(guó)工商聯(lián)聯(lián)合召開民營(yíng)企業(yè)和小微企業(yè)金融服務(wù)座談會(huì)，探討小微企業(yè)融資難問題，信用體系建設(shè)被視作緩解小微企業(yè)融資難融資貴的重要措施。目前“政府+市場(chǎng)”雙輪驅(qū)動(dòng)的征信市場(chǎng)組織格局仍在進(jìn)一步發(fā)展，征信業(yè)提質(zhì)增效發(fā)展離不開科技力量的支持，還需金融科技賦能破解小微企業(yè)融資難題。
