6月1日，阿里蘇寧發(fā)布了聲勢(shì)浩大的發(fā)布會(huì)，請(qǐng)來了國(guó)內(nèi)零售界半壁江山：TCL李東生、美的集團(tuán)方洪波、聯(lián)想集團(tuán)楊元慶、創(chuàng)維集團(tuán)楊東文，五糧液董事長(zhǎng)劉中國(guó)。
近百名最頂級(jí)的企業(yè)家和投資人，他們所在企業(yè)交易規(guī)模占據(jù)了中國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額的半壁江山。
阿里巴巴和蘇寧合作一周年，阿里蘇寧舉辦這個(gè)盛大發(fā)布會(huì)，并非為了邀功耀武，而是要給兩者的老對(duì)手京東以沉重一擊。
誰的618？
作為京東的雙十一，6·18一直是京東大力打造的節(jié)日。618的大促效果，甚至可以直接決定京東當(dāng)年的業(yè)績(jī)好壞。
據(jù)說，2009年的618，是京東第一次真正意義上、大規(guī)模從營(yíng)銷概念上做618。2014年之前，京東618一直被稱為“紅六月”，沒有鮮明提出618的概念。為了對(duì)標(biāo)越來越有標(biāo)志意義的雙十一，618的概念順勢(shì)而生。
618對(duì)京東的意義非凡，2012年618時(shí)，京東成立了“打蘇寧指揮部”，劉強(qiáng)東親自坐鎮(zhèn)指揮，當(dāng)年的618銷售額超過10億元，而2011年淘寶雙十一的銷售額是33.6億元，兩者的差距并不像后來那么大。
2012年是京東翻身的一年，在這一年，京東以超過600億的銷售額，擺脫了蘇寧國(guó)美的陰影，開始大踏步走向自營(yíng)電商老大寶座。
在雙十一的光環(huán)之下，618被掩蓋，但毫無疑問，618對(duì)京東有著非凡的意義，牽動(dòng)著當(dāng)年的GMV和股價(jià)。
618的盛世隱憂
2015年，阿里巴巴公布的雙十一交易額912，大約占2015財(cái)年GMV的3%左右。
2015年，京東的核心GMV達(dá)到4465億元，但京東618開始不公布具體的數(shù)據(jù)，當(dāng)日下單量超過1500萬單，同比增長(zhǎng)超100%。
沒有公布的數(shù)據(jù)成了一大懸疑。美國(guó)投資咨詢機(jī)構(gòu)JCapital發(fā)布了做空?qǐng)?bào)告，質(zhì)疑京東估值標(biāo)準(zhǔn)，懷疑京東銷售額“刷單”。
J Capital對(duì)京東最核心的指責(zé)之一就是，認(rèn)為京東一般的銷售是面向線下分銷商而不是最終消費(fèi)者。
J Capital的分析師 Stevenson-Yang認(rèn)為，京東不應(yīng)按照電商企業(yè)來估值，京東將商品賣回給批發(fā)商，并提供3%的補(bǔ)貼。
當(dāng)時(shí)京東股價(jià)是37美元，J Capital認(rèn)為其目標(biāo)股價(jià)是23.36美元，事實(shí)上，一年之后，京東如今的股價(jià)是21.06美元。
即便J Capital的做空有些理由并不過硬，但是他們預(yù)測(cè)的股價(jià)，卻實(shí)實(shí)在在一語中的。
今年的618，京東還將面臨這樣的審視，隨著日期的臨近，恐怕早就有做空機(jī)構(gòu)已經(jīng)摩拳擦掌了。
這個(gè)機(jī)構(gòu)叫做新加坡畢盛資管，分析師叫做賽德·考拉利亞。
在投資者社交網(wǎng)站SumZero上，他針對(duì)京東發(fā)表了一篇長(zhǎng)達(dá)50頁的分析文章，認(rèn)為京東成立12年來一直虧損，雖然GMV指標(biāo)很高，但這個(gè)指標(biāo)意義不大；京東因?qū)ν馐召彍p記10億美元；京東管理團(tuán)隊(duì)任期不長(zhǎng)。
雖然是老生常談，但無疑這些都是京東長(zhǎng)久以來需要直面并給出答案的問題。
阿蘇聯(lián)盟的抽水泵
今年618面臨的另外一個(gè)問題是，在618之前，阿蘇聯(lián)盟在4月份已經(jīng)把中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)抽了一遍。
阿里入股蘇寧之后，兩者確立的第一要?jiǎng)?wù)就是打擊京東。在蘇寧的傳統(tǒng)4月促銷季，火藥充足的蘇寧炮火兇猛。
天貓和蘇寧聯(lián)手宣布，在今年上半年4月18日打造首個(gè)電商節(jié)日“New Buy 418”，在家電、3C領(lǐng)域?qū)?biāo)“雙十一”。
在促銷期間，蘇寧易購全渠道同比增長(zhǎng)426%，超過去年雙十一增幅，蘇寧易購線上銷售同比增長(zhǎng)835%，蘇寧易購天貓旗艦店環(huán)比前一周增長(zhǎng)了25倍。
經(jīng)過阿里和蘇寧的雙重抽水，上半年消費(fèi)者的消費(fèi)能力，已經(jīng)消耗大半，今年京東618的成績(jī)堪憂。
在2016年6月1號(hào)，阿里和蘇寧又發(fā)布盛大發(fā)布會(huì)，與零售界“半壁江山”把酒言歡，就是要把京東618的聲勢(shì)壓到最低。
雖然阿蘇和京東兩方，都不將“二選一”掛在嘴邊，但是出席兩邊發(fā)布會(huì)的零售界大佬心如明鏡，這種站臺(tái)就是一種站隊(duì)，在得到一邊火力支持的同時(shí)，將遭到另外一邊的封殺。
那么問題來了，選邊站，選誰？
根據(jù)艾瑞的統(tǒng)計(jì)，2015年天貓占據(jù)B2C市場(chǎng)58%，蘇寧占據(jù)3.8%，京東占22.9%，阿蘇聯(lián)盟超過6成的B2C份額，占有較大的話語權(quán)。
這也解釋了為什么京東618預(yù)熱時(shí)只有董明珠和余承東站臺(tái)，而阿蘇這邊，卻來了李東生、楊元慶、方洪波等眾多大佬。
跑馬圈地的終結(jié)
2015年，中國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額30萬億元，增長(zhǎng)10.7%；網(wǎng)上零售耨而3.9萬億元，增長(zhǎng)33.3%。
2014年，中國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額26萬億，增長(zhǎng)10.9%。是2004年以來增速最低。
2015年的數(shù)據(jù)更低于2014年，更是10年來增速新低。
增速降低，消費(fèi)飽和，中國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額逐漸見頂。
這意味著，電商的增長(zhǎng)也會(huì)逐漸下滑，畢竟電商是蛋糕中的一塊；電商與線下商業(yè)、電商之間的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)加劇。
增量蛋糕越來越小，存量競(jìng)爭(zhēng)就會(huì)更加激烈。在未來幾年，電商動(dòng)輒50%~100%的增長(zhǎng)會(huì)停止，回到現(xiàn)實(shí)的軌道上來。
2015年，阿里巴巴GMV增長(zhǎng)27%，京東GMV增長(zhǎng)77%。都遠(yuǎn)高于社會(huì)零售額的增長(zhǎng)率。
隨著消費(fèi)的飽和，GMV增速大戰(zhàn)將在2016年停下腳步，不管是阿里還是京東，對(duì)增速抱有太大的期望都已經(jīng)不現(xiàn)實(shí)。
深挖其他的盈利來源，才能在GMV增速下滑的時(shí)候保證營(yíng)收的堅(jiān)挺。
對(duì)阿里巴巴來說，旗下的阿里云、螞蟻金服的利潤(rùn)能保證在GMV增速不高的時(shí)候，保證營(yíng)收和凈利潤(rùn)的水平。
對(duì)京東來說，GMV的停滯，而京東金融、京東智能能仍需要公司來輸血，而集團(tuán)仍然在虧損，所以京東在美國(guó)市場(chǎng)發(fā)債，在中國(guó)資本市場(chǎng)白條ABS掛牌，都是為了取得資金的權(quán)宜之計(jì)。
中國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，權(quán)威人士認(rèn)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)將是長(zhǎng)期L型增長(zhǎng)，消費(fèi)面臨增長(zhǎng)極限，這對(duì)電商帶來的考題，是馬云、張近東和劉強(qiáng)東必須面對(duì)的考題。
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